Invirtiendo: El concepto de riesgo y retorno
Hay muchas maneras diferentes de invertir y muchas actitudes posibles de tener hacia la práctica. Un concepto que se discute bastante ampliamente y que es muy útil para maximizar el éxito de la inversión es el del riesgo y el rendimiento. En términos simples, el retorno que obtienes de una inversión es un porcentaje de tu primera inversión, que regresa como una ganancia. En este contexto, el riesgo se refiere al hecho de que existe la posibilidad de que sus inversiones no produzcan un rendimiento.
A menudo se postula que la relación entre el riesgo y la recompensa o el rendimiento en un contexto de inversión es directa. En este sentido, cuanto mayor sea el riesgo potencial, mayor será la recompensa potencial. Por el contrario, si se toma una decisión muy segura y se opta por invertir en algo de muy bajo riesgo, es probable que también haya mucho menos potencial de recompensa. La decisión que es mejor tomar depende del propio inversor, ya que diferentes personas tienen diferentes hábitos de inversión y diferentes niveles de tolerancia al riesgo, especialmente cuando se trata de sus finanzas.
En general, cuando se invierte, se quiere tratar de encontrar el mejor equilibrio posible entre los riesgos que se corren y la recompensa que se espera obtener. Algunas inversiones potenciales conllevan un gran potencial de recompensa, pero el riesgo es demasiado grande para que valga la pena. Esta es la base misma de la idea de riesgo contra recompensa en un contexto de inversión, pero es importante comprender que hay muchas tomas diferentes de la idea, y que se apoyan en diferentes grados. Nuestro artículo profundiza en el concepto y también explica algunas de las formas en que se pueden analizar tanto los riesgos como las recompensas potenciales en una inversión potencial.
¿Cuáles son algunos de los diferentes tipos de riesgos en la inversión?
Los tipos de riesgos que una persona puede encontrar al invertir pueden desglosarse en diferentes categorías. En general, serán riesgos específicos de una determinada industria o proyecto o riesgos relacionados de alguna manera con la competencia, los mercados o el riesgo pertinentes a nivel internacional.
También es importante señalar que hay diferentes maneras en que el riesgo puede presentarse al inversor. Los activos individuales suelen ser más arriesgados que otros tipos de activos porque pueden ser anulados. Si una empresa entra en liquidación, las acciones que ha vendido pueden perder su valor, potencialmente de forma instantánea. Esto obviamente hace que sea más arriesgado invertir en ellas, ya que hay menos seguridad para el inversor si tal cosa termina sucediendo. Lo mismo puede ocurrir con los bonos del Estado si un país dejara de existir de alguna manera o experimentara una agitación política extrema. Suena descabellado, pero nada es imposible.
Otra forma de riesgo en la inversión es que los rendimientos que generan sus inversiones son demasiado pequeños para mantenerse al ritmo de la inflación que se está experimentando. En este caso, usted todavía recibe un rendimiento de su inversión, pero debido a que no se ha mantenido al ritmo de la inflación, el dinero en sí mismo vale menos que el dinero que tenía inicialmente y que luego invirtió. Algunos activos también requieren el pago de honorarios, por lo que esto puede ser un riesgo en sí mismo también. Si usted paga honorarios excepcionalmente altos por un activo en particular y luego recibe sólo retornos modestos, usted pierde dinero incluso si tiene un retorno positivo de la inversión.
¿Cómo se puede minimizar el riesgo al invertir?
Aunque varía según el tipo de inversión que se pretenda hacer, hay algunos pasos que generalmente se pueden dar para minimizar el riesgo asociado a las inversiones. Sin embargo, estos deben ser equilibrados con sus recompensas deseadas, y también vale la pena señalar que obviamente no son del todo infalibles. También vale la pena mencionar que si usted pone demasiado énfasis en la minimización del riesgo, puede terminar limitando sus ganancias también. Por ejemplo, una forma común de tratar de minimizar el riesgo en la inversión es diversificando su cartera. Esto evita que usted dependa demasiado de un sector o una clase de activos en particular. Sin embargo, sólo dispone de una cantidad finita para invertir en activos, y si decide diversificarla muy poco, puede perder grandes rendimientos si un sector en particular se desempeña especialmente bien.
Dicho lo anterior, la diversificación de la cartera de uno sigue siendo probablemente la forma más fiable de asegurar su cartera contra el riesgo específico de los sectores o clases de activos o de sus rendimientos en general.
¿Cómo debemos percibir la relación riesgo-recompensa?
Por lo general, cuando la gente habla de riesgo y rendimiento en la inversión, se refiere al concepto como una compensación. Es decir, que ambos se encuentran casi siempre juntos y se impactan directamente entre sí. Tal vez sea mejor abordar cada inversión teniendo en cuenta tanto los riesgos como las recompensas asociadas. También hay una serie de factores que se recomienda considerar antes de hacer una posible inversión, especialmente si va a ser de un riesgo particularmente alto. Entre ellos figura, por ejemplo, la probabilidad de que pueda reemplazar los fondos que pueda perder en el retorno de una inversión infructuosa.
Otra es lo cerca que estás de la jubilación. Si está relativamente cerca de la edad de jubilación, puede que no sea prudente tomar decisiones muy arriesgadas al invertir, ya que no tendrá tanto tiempo para reemplazar los fondos que pueda perder antes de jubilarse con menos tiempo para trabajar. Por el contrario, lo más probable es que tenga mucho más dinero ahorrado que cuando era una persona joven, por lo que en realidad puede ser de menor riesgo en un sentido para usted entrar en una inversión con un mayor potencial de pérdida, ya que una pérdida sustancial puede no ser tan perjudicial para usted desde el punto de vista financiero como lo sería para una persona menos establecida.
También es bueno mirar las carteras en su conjunto a través de la lente de la relación riesgo-recompensa. Los inversores experimentados, o los que saben mucho sobre inversiones y el mercado, suelen ser capaces de juzgar con bastante facilidad el nivel de riesgo y recompensa que una determinada cartera tendrá con ella. Al hacerlo, la evaluación puede centrarse en la diversidad que presenta la cartera o en si las tenencias son más arriesgadas de lo que deberían ser o, por el contrario, son más seguras y, por lo tanto, no maximizan su potencial de recompensa.
Los riesgos que puede presentar una determinada cartera también pueden considerarse en el contexto de la cartera en su conjunto. Por ejemplo, una cierta inversión puede ser muy arriesgada, pero si el resto de la cartera se basa en tenencias de menor riesgo, entonces en ese contexto, puede no ser tan extrema. En este sentido, si el inversor en cuestión tiene una base sólida para invertir a largo plazo y acumular lentamente su riqueza o utilizar las inversiones para complementar sus ingresos, entonces puede considerarse menos arriesgado que decida invertir en un activo de especial alto riesgo, ya que tiene una mayor estabilidad financiera que otros que invierten a corto plazo y dependen más de las operaciones a corto plazo o de las operaciones de cambio.
Algunos ejemplos específicos
Hay varios tipos de inversiones que casi siempre pueden considerarse de alto riesgo y rendimiento. Algunos ejemplos serían las acciones de centavos o los ETF. Si está pensando en invertir en ellos, entonces la mejor apuesta sería hacerlo una vez más en el contexto de una cartera fuerte y diversa, de manera que pueda minimizar el riesgo que pueda encontrar con ellos.
A nivel de la cartera, una cartera compuesta en gran parte por acciones va a presentarles a ambos un potencial de riesgo y recompensa mayor que el de otros. Otra forma de hacerlo es solidificando su posición en un sector que representa una cantidad sustancial de participaciones en él. Para aumentar aún más tanto el riesgo como la recompensa que presenta una cartera, entonces usted podría elegir, por ejemplo, centrar más su inversión en un sector en particular.
En este sentido, es evidente que muchos inversores se dedicarán deliberadamente a inversiones más arriesgadas, ya que saben que en muchos casos existe una relación directa entre el riesgo y la recompensa y que, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la recompensa en una inversión exitosa. También hay diferentes clases de activos en la inversión, y algunos de ellos se consideran intrínsecamente más arriesgados o más seguros que otros, aunque esto depende obviamente en cierta medida de lo que esté sucediendo en el mundo en ese momento y de si hay otros factores que afecten a la clase de activos en sí.
Por ejemplo, la inversión en propiedades se considera en general como una perspectiva de riesgo medio. Sin embargo, hay muchas maneras de mitigar el riesgo asociado a la inversión en propiedades. Si se invierte en propiedades comprando y vendiendo propiedades, una buena manera de hacer que esto sea menos arriesgado es hacer que las propiedades sean inspeccionadas y renovadas profesionalmente. Esto asegura que usted tenga los menores problemas posibles para venderlas y obtener un retorno de su inversión.
Las acciones se consideran a menudo de alto riesgo, pero esto es obviamente una afirmación bastante amplia, y en realidad, el riesgo asociado a una acción en particular depende mucho de la propia empresa, así como de la acción que se va a comprar. Es mucho menos arriesgado comprar una acción de una empresa que es grande y estable que comprar una acción con una empresa de nueva creación, por ejemplo. Sin embargo, si tienes suerte, una acción comprada en una empresa de nueva creación puede tener retornos increíbles. Por eso es tan importante considerar la relación entre el riesgo y la recompensa de cada inversión potencial que se hace.