Margen vs. Cuenta de efectivo: ¿Cuál debo elegir?
Los inversionistas ponen su dinero en acciones, en lugar de en una cuenta de ahorros con intereses, debido al potencial de altos rendimientos. La compra de acciones con margen hace que estas ganancias sean aún más lucrativas. Para aclarar, su saldo de margen es cuánto está dispuesto a prestarle un corredor de bolsa en capital de inversión. Sin embargo, no mucha gente entiende cómo funciona esto y cuáles son las diferencias entre una cuenta de margen vs. una cuenta de efectivo.
Para maximizar los beneficios de la bolsa de valores, necesitas tener una cantidad considerable de dinero. Por ejemplo, si tuvieras 300 dólares en ahorros, una cartera de inversiones con un crecimiento anual del 15% te haría ganar 45 dólares al año o 3,75 dólares al mes. Esta no es una cantidad muy grande, especialmente si te toma horas investigar las inversiones potenciales y analizar los informes de ganancias de las compañías. En otras palabras, es mucho más fácil abrir una cuenta de ahorros que devenga intereses, aunque ofrezca rendimientos menores.
Dicho esto, las carteras de corretaje de margen existen por esta misma razón. Muchas empresas prestan a los inversores al menos la misma cantidad que sus fondos depositados, si no más. Además de esto, al comprar acciones con margen, sus operaciones se liquidarán casi inmediatamente. Además, si el saldo del margen lo permite, puede incluso retirar algo de efectivo de su cuenta sin tener que cerrar ninguna posición actual.
Margen vs. Cuenta de efectivo: Las principales diferencias
Para ilustrar cómo funciona cada uno de los dos tipos de cuenta, veamos un ejemplo de un inversor que tiene 1.000 dólares para poner en el mercado. Cuando abren un portafolio de efectivo, sólo pueden usar la cantidad depositada para comprar/vender acciones.
Una cuenta de margen, por otro lado, les da más. En la mayoría de los casos, las plataformas de corretaje le darán un saldo de margen que es igual a los fondos disponibles en su cuenta.
En nuestro caso anterior, el inversor obtendría hasta 2.000 dólares que pueden utilizar en el mercado. Después de eso, si generan el diez por ciento de los beneficios del año, su beneficio es igual a 200 dólares.
En este momento, el saldo de efectivo del inversor es de 1.200 dólares. Como su margen disponible es el doble de esa cantidad, tendrían 2.400 dólares (el doble de los 1.200 dólares) con los que pueden comprar acciones.
Con una cuenta en efectivo, el mismo inversor sólo habría obtenido un rendimiento del diez por ciento de 100 dólares. Además, su nuevo saldo sería de 1.100 dólares (su depósito inicial de 1.000 dólares más los 100 dólares de beneficios).
Su saldo de margen y los tiempos de liquidación del comercio
Las órdenes de compra y venta ejecutadas tardan más tiempo en procesarse con una cuenta de efectivo. Más específicamente, tendrías que esperar de dos a cuatro días hasta que seas oficialmente propietario de una acción (cuando compras) o recibas el dinero en efectivo (cuando vendes).
Las transacciones de la cuenta de margen, por otro lado, se liquidan el mismo día, si no al instante. A su vez, puede reinvertir inmediatamente sus fondos (después de vender las acciones) y generar más beneficios.
Con una cuenta de efectivo, es probable que no se den cuenta de estas devoluciones debido al tiempo de espera de la liquidación de la operación. De hecho, si tiene una nueva acción o idea de inversión en mente, su precio podría volverse demasiado caro para cuando reciba el efectivo.
Banca e Inversiones
La compra de acciones con margen beneficia especialmente a los titulares de una cuenta de ahorro para la salud, así como a cualquier cartera de inversiones destinada a atender emergencias.
Después de todo, el dinero está ahí para pagar estos gastos específicos.
Si surge una situación urgente, los hogares pueden retirar fondos de su saldo marginal. Por lo tanto, no están obligados a vender acciones (y comprometer sus rendimientos) cuando necesitan acceder al efectivo.
Volviendo al ejemplo del inversor que depositó 1.000 dólares en su cartera, supongamos que sólo utiliza 750 dólares de su dinero para invertir (y no la cantidad total).
En primer lugar, el margen les permite comprar acciones por valor de 1.500 dólares (que es el doble de los 750 dólares de capital que utilizaron). A su vez, esto les deja con 250 dólares en dinero no invertido.
Con una cuenta de margen, pueden retirar los 250 dólares sin tener que cerrar ninguna de sus posiciones abiertas. Esta característica es más que ideal durante eventos médicos urgentes.
Incluso si un consumidor tiene que cerrar algunas posiciones, las emergencias no pueden esperar a que la transacción se resuelva. Una cuenta de margen les permite vender algunas de sus acciones (si es necesario) y, después de eso, el producto está inmediatamente disponible para ser retirado o para gastarlo en una tarjeta de débito.
Tenga en cuenta que muchas empresas de corretaje ofrecen servicios bancarios, en particular cuando se trata de una cuenta de ahorro para la salud.
Manejando los riesgos: Margen vs. Cuenta de efectivo
Los inversionistas que tienen una cartera de efectivo no pueden realizar ciertos tipos de transacciones financieras. Los contratos de venta al descubierto de acciones y de opciones de compra sólo son posibles a través de una cuenta de margen.
Para aclarar, la venta al descubierto es la práctica de tomar prestadas las acciones de un corredor, venderlas a un precio elevado y volverlas a comprar cuando se vuelven más baratas. En consecuencia, el vendedor al descubierto gana dinero cuando el valor de las acciones baja.
Esta estrategia le ayuda a minimizar sus pérdidas durante las caídas de los mercados. Algunos comerciantes también utilizan contratos de opciones (que son más complejos por naturaleza) para gestionar sus riesgos.
De cualquier manera, estas estrategias no están disponibles en una cuenta de efectivo. Sólo las carteras de margen le permiten vender al descubierto o comprar contratos de opciones.
Comprando acciones en el margen: Un enfoque arriesgado
Así como pedir prestado dinero al corredor e invertirlo puede inflar sus ganancias, también exacerba sus pérdidas cuando los precios bajan. Esta es la razón principal por la que los inversores evitan las cuentas de margen.
Sin embargo, las carteras de efectivo no resuelven el problema. Después de todo, cualquier participante del mercado debe aprender a manejar sus riesgos, sin importar el tipo de cuenta o cuánto dinero quiera invertir.
Para aclarar, si no puede minimizar sus pérdidas, entonces se encontrará con el mismo problema tanto si está invirtiendo a través de una cuenta de efectivo como si está comprando acciones con margen.
Igual de importante, los estudiantes universitarios y los inversores más jóvenes no tienen mucho capital comercial. Además, como están a décadas de jubilarse, estos participantes del mercado tienen una tolerancia al riesgo relativamente flexible y más tiempo para recuperarse de las pérdidas.
Una cuenta de margen es sin duda más adecuada que una cartera de efectivo para los jóvenes comerciantes y los que quieren invertir dinero mientras están en la universidad.
Margen vs. Cuenta de efectivo: ¿Cuál?
La compra de acciones con margen permite a los inversores maximizar sus rendimientos, acceder a una mayor cantidad de capital comercial y utilizar diferentes estrategias de gestión de riesgos.
Por encima de todo, cuando se decide entre una cuenta de margen vs. una cuenta de efectivo, los tiempos de liquidación de la transacción son cruciales. Mientras que este último requiere que se espere varios días hasta que se complete una transacción, las ventas y compras en una cartera de margen se procesan inmediatamente.
¿Cuál fue su retorno de inversión el año pasado? Si aún no ha comprado ninguna acción, ¿cuánto espera que gane al comparar una cuenta de margen contra una de efectivo?
¿No sería bueno doblarlas? Un balance de margen le permite hacerlo por la misma cantidad de dinero y tiempo de investigación.